Volatilitas tersirat adalah input volatilitas yang membuat model harga opsi cocok dengan harga teramati berdasarkan asumsi tertentu. Nilainya disimpulkan dari premi, bukan diukur langsung dari imbal hasil lampau, dan lazim dinyatakan sebagai persentase tahunan.
Harga ketidakpastian
Perhitungan menggabungkan harga opsi dengan harga dasar, strike, sisa waktu, serta asumsi bunga atau biaya kepemilikan. IV yang dihasilkan merangkum ketidakpastian dalam harga opsi itu. Ini bukan ramalan pasti volatilitas terealisasi, prediksi arah, atau probabilitas laba.
Dengan input penilaian lain tetap, IV lebih tinggi umumnya menaikkan nilai call dan put biasa. Penurunan IV dapat mengurangi nilai opsi yang dibeli meski aset bergerak sesuai arah perkiraan. Nilai intrinsik tetap bergantung pada aset dasar dan strike, bukan IV.
Membandingkan yang setara
Opsi atas aset sama bisa memiliki IV berbeda menurut strike dan jatuh tempo. Perbedaan antarstrike membentuk skew atau smile volatilitas; antartenor membentuk struktur jangka waktu. Satu angka tidak menggambarkan seluruh pasar opsi.
Model dan kuotasi yang dipilih juga penting. Bid, ask, dan titik tengah dapat menghasilkan nilai berbeda, terutama di pasar tidak likuid. Membandingkan IV dengan volatilitas historis perlu horizon dan konvensi hitung yang sesuai, sambil memahami harga opsi juga mencerminkan permintaan lindung nilai dan kompensasi atas risiko.