Posisi lindung nilai adalah posisi atau pengaturan untuk mengimbangi risiko tertentu dari aset atau komitmen lain. Transaksi yang sama dapat menjadi lindung nilai bagi satu pihak dan spekulasi bagi pihak lain, tergantung eksposur yang menyertainya.
Nilai posisi secara gabungan
Ambil contoh sederhana: satu unit aset dimiliki pada 100, bersama short linear yang mencakup satu unit sepadan pada 100. Jika kedua harga turun ke 90, aset rugi 10 dan short untung 10. Hasil harga gabungan adalah nol, dengan asumsi pergerakan harga identik, unit sesuai, dan tanpa biaya, funding, atau biaya lain.
Jika kedua harga justru naik, kerugian short mengimbangi keuntungan aset dengan asumsi sama. Ini menunjukkan lindung nilai dapat mengurangi keuntungan kenaikan sekaligus kerugian penurunan.
Kenali yang belum terlindungi
Lindung nilai nyata mungkin hanya mencakup sebagian eksposur. Perbedaan aset, mata uang penyelesaian, acuan harga, atau jatuh tempo dapat menyisakan risiko. Kebutuhan margin dan kemampuan keluar dari setiap bagian juga penting.
“Hedge mode” platform hanya memungkinkan posisi berlawanan tertentu hadir bersamaan; mode itu tidak membuktikan bahwa risikonya saling meniadakan. Penilaian yang efektif dimulai dari risiko yang diimbangi dan hubungan antarposisi.