Les plus grandes banques du Brésil intègrent la cryptomonnaie dans leurs plateformes grand public ; cependant, la Banque centrale du Brésil documente que les banques brésiliennes détenaient zéro actif virtuel dans leurs bilans en mars 2026.
Cette distinction est importante car le Brésil évalue essentiellement si les banques peuvent proposer des produits et services cryptographiques à leurs clients sans s'exposer à la volatilité des cryptomonnaies.
L'aspect grand public est déjà évident. Itaú permet à ses clients d'accéder à 15 cryptomonnaies différentes, comme le Bitcoin, l'Ethereum et l'USDC, tandis que le site officiel de Nubank indique 28 actifs cryptographiques disponibles pour les consommateurs. La Banco do Brasil, qui a commencé à proposer le Bitcoin et l'Ethereum en janvier, a déclaré des transactions de plus de 11 millions de réaux (environ 2,1 millions de dollars).
Des étagères qui se remplissent, des bilans vides Il semble clair que les banques créent délibérément une séparation bien définie. Elles permettent à leurs clients de s'engager dans des opérations de cryptomonnaie sans classer ces actifs comme des instruments d'investissement.
De plus, le marché brésilien de la cryptomonnaie s'est rapidement développé. Le rapport le plus récent de la Receita Federal indique que le volume des transactions est passé de 94,9 milliards de réaux en 2020 à 510,1 milliards de réaux en 2025, soit une multiplication par 5,4. Environ 499,9 milliards de réaux, soit 98 %, provenaient de déclarations faites par des entités juridiques, y compris les bourses de cryptomonnaies locales.
Ce que le règlement de novembre exige La loi n° 14 478, signée le 21 décembre 2021, a introduit le cadre juridique des actifs virtuels au Brésil et établi le régime d'autorisation pour les prestataires de services d'actifs virtuels (PSAV). Plus tard, par le décret n° 11 563 du 13 juin 2023, la supervision et la réglementation de ce régime ont été confiées à la Banque centrale du Brésil (BCB).
Ensuite, trois résolutions adoptées par la BCB en novembre 2025 ont fourni le cadre spécifique pour le fonctionnement du régime : la résolution BCB n° 519/2025 concerne les autorisations, la résolution BCB n° 520/2025 vise à contrôler les prestataires et les services, tandis que la résolution BCB n° 521/2025 réglemente les activités spécifiques impliquant des actifs virtuels en matière de change et de législation sur les investissements internationaux.
Comme le prévoit le cadre, les dépositaires, les intermédiaires et les courtiers devront satisfaire aux exigences en matière de capital, de gouvernance, de cybersécurité, de LBC/FT (lutte contre le blanchiment et le financement du terrorisme) et de protection des consommateurs. Selon les estimations fournies par Chainalysis, le montant minimum de capital peut varier de 10,8 millions de réaux à 37,2 millions de réaux selon le type d'activité, en plus de l'obligation de séparer les actifs, de subir des audits et de suivre les règles de voyage.
Une voie plus rapide pour les banques elles-mêmes Les banques qui sont déjà conformes pourront entrer plus simplement dans l'espace cryptographique. La résolution 520 permet aux banques qui remplissent les critères de commencer l'intermédiation et la garde de cryptomonnaies dans les trois mois suivant la notification à la BCB, à condition d'obtenir une certification et de passer une évaluation réglementaire.
La certification technique requise pour l'approbation est détaillée dans l'instruction normative BCB n° 701, publiée le 23 janvier 2026.
L'évaluation comprend la séparation des actifs des clients, la preuve des réserves, l'externalisation, les solutions cloud, la cybersécurité, la gouvernance et les mesures contre la criminalité financière. Selon les rapports de Cryptopolitan, le cadre permet aux banques d'entrer facilement dans la cryptomonnaie tout en garantissant que tous les processus sont sous la supervision de la BCB.
Pourquoi la tendance aux stablecoins fait du Brésil un modèle à suivre Selon la Receita Federal, les stablecoins représentaient environ 80 % de tous les volumes de transactions cryptographiques déclarés en 2025. Entre août 2019 et décembre 2025, l'USDT représentait 88,7 % de ce volume, soit environ 1 billion de réaux.
Le Brésil était également le cinquième plus grand marché selon l'indice mondial d'adoption des cryptomonnaies 2025 de Chainalysis.
Cela explique pourquoi la résolution 521 est plus pertinente au-delà du secteur des transactions. Elle réglemente les transactions de jetons adossés à des devises fiduciaires ainsi que les activités transfrontalières d'actifs virtuels sous les règles de change.
Selon le Rapport sur la stabilité financière mondiale du Fonds monétaire international publié en avril 2026, l'utilisation généralisée des stablecoins dans les économies en développement pourrait faciliter les systèmes de paiement et permettre un accès plus facile aux actifs libellés en dollars, mais elle pourrait aussi entraîner une substitution monétaire et des effets de contagion dans les pays concernés.
Par conséquent, le Brésil sera désormais une expérience pratique pour savoir si les banques peuvent fournir un accès à la cryptomonnaie sans avoir à détenir la garde, les soldes bancaires ou les flux de stablecoins sur leurs propres bilans, et sans avoir à s'engager dans le commerce réel de cryptomonnaies.
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