La banque centrale du Brésil a interdit aux fournisseurs de change électronique (eFX) d’utiliser des stablecoins, le bitcoin ou d’autres cryptomonnaies pour régler les envois de fonds à l’étranger.
La résolution BCB n° 561, publiée le 30 avril, met à jour les règles relatives à l’eFX, le système réglementé du Brésil pour les paiements internationaux numériques, les achats, les retraits et les transferts. La règle entre en vigueur le 1 octobre, avec des délais d’adaptation s’étendant jusqu’en 2027.
Les paiements entre un fournisseur eFX et sa contrepartie étrangère doivent passer par une opération de change ou un compte non résident libellé en reais au Brésil, les cryptomonnaies étant exclues comme option.
Une société de transfert de fonds ne peut pas recevoir des reais d’un client, convertir les fonds en USDT, USDC ou bitcoin et régler le paiement à l’étranger sur une blockchain.
La règle n’interdit pas le trading de cryptomonnaies. Les investisseurs peuvent toujours acheter, vendre, détenir et transférer des cryptomonnaies via des fournisseurs de services d’actifs virtuels autorisés, conformément à la résolution BCB n° 521, entrée en vigueur le 2 février. La résolution 561 ferme le circuit de paiement en arrière‑plan utilisé par les entreprises eFX réglementées.
La modification vise des entreprises telles que Wise, Nomad et Braza Bank qui avaient intégré le règlement en stablecoins aux flux transfrontaliers. Nomad, par exemple, utilise le réseau Ripple pour transférer des fonds entre le Brésil et les États‑Unis et les régler en stablecoins, tandis que Braza Bank a émis un stablecoin adossé au real sur le XRP Ledger.
Le marché des cryptomonnaies au Brésil déplace entre 6 et 8 milliards de dollars par mois, les stablecoins représentant environ 90 % du volume, selon les données de la Receita Federal. Le pays s’est classé cinquième mondial en adoption de cryptomonnaies en 2025, contre dixième un an auparavant. Environ 25 millions de Brésiliens détiennent ou effectuent des transactions en cryptomonnaies.
La résolution limite également l’eFX aux institutions autorisées par la BCB : banques, Caixa Econômica Federal, courtiers en valeurs mobilières et en devises, ainsi que les établissements de paiement agissant comme émetteurs ou acquéreurs de monnaie électronique. Les entreprises non autorisées peuvent continuer à fonctionner mais doivent déposer une demande avant le 31 mai 2027. Elles doivent utiliser des comptes séparés pour les fonds des clients et soumettre des rapports mensuels détaillés.
La résolution 561 élargit l’eFX dans un sens. Les fournisseurs peuvent désormais gérer des transferts liés à des investissements financiers et de marché des capitaux au Brésil ou à l’étranger, plafonnés à 10 000 $ par transaction. La même limite s’applique aux solutions de paiement numérique non intégrées aux plateformes de commerce électronique.
Cette règle constitue le deuxième front d’une poussée réglementaire plus large. En mars, des associations professionnelles représentant plus de 850 entreprises se sont opposées à l’extension de la taxe financière IOF du Brésil aux opérations en stablecoins.
Le régulateur brésilien trace une ligne : les cryptomonnaies peuvent exister sur le marché, mais pas comme infrastructure de règlement eFX.
Plus pour vous
L’accord oblige les entreprises à restructurer leurs programmes de récompenses, passant d’un modèle « acheter et conserver » à un modèle « acheter et utiliser » ; cependant, la CCI a exprimé des inquiétudes quant à la portée trop large de l’interdiction.
À savoir :