Définition
Le trading sur marge permet de contrôler une position plus grande en déposant une partie de sa valeur. Au comptant, fonds ou actifs empruntés financent achats ou ventes à découvert et doivent être remboursés. Les dérivés utilisent aussi une marge, sans impliquer nécessairement l’emprunt du sous-jacent.
Fonctionnement
Exemple simplifié : 1 000 USDT personnels et 1 000 empruntés achètent un actif de 2 000. Une baisse de 10% laisse 1 800 ; après remboursement du principal, les fonds propres valent 800 avant intérêts et frais. La baisse de 10% produit donc une perte de 20% sur les fonds initiaux.
La plateforme surveille les exigences de maintien et peut liquider des positions ou vendre les garanties si les fonds propres manquent. Marge croisée et isolée diffèrent par les soldes mobilisés.
Points à retenir
Intérêts, frais et prix défavorables réduisent les fonds propres pendant la détention. La liquidation peut précéder l’épuisement de la garantie, et un marché rapide dégrader l’exécution. La marge n’est pas un plafond de perte garanti dans tous les accords. Il faut comprendre dette, périmètre des garanties et calcul de liquidation, plutôt que le seul multiplicateur.