Los bancos más grandes de Brasil están llevando las criptomonedas a sus plataformas de consumo; sin embargo, documentos del Banco Central do Brasil indican que los bancos brasileños tenían cero activos virtuales en sus balances hasta marzo de 2026.
Esta distinción es importante porque Brasil está evaluando esencialmente si los bancos pueden ofrecer productos y servicios de criptomonedas sin exponerse a la volatilidad de los criptoactivos.
El aspecto de consumo ya es evidente. Itaú permite a sus clientes acceder a 15 criptomonedas diferentes, como Bitcoin, Ether y USDC, mientras que el sitio web oficial de Nubank indica 28 criptoactivos disponibles para sus usuarios. Banco do Brasil, que comenzó a ofrecer Bitcoin y Ether desde enero de este año, reportó transacciones por más de R$11 millones (US$2.1 millones).
Estantes llenos, balances vacíos Parece claro que los bancos están creando deliberadamente una separación bien definida. Permiten que sus clientes realicen operaciones con criptomonedas sin clasificar los criptoactivos relacionados como instrumentos de inversión.
Además, el mercado de criptomonedas en Brasil ha experimentado una expansión rápida. El informe más reciente de datos abiertos de la Receita Federal indica que el volumen de transacciones reportado aumentó de R$94.9 mil millones en 2020 a R$510.1 mil millones en 2025, lo que representa un crecimiento de 5.4 veces. Aproximadamente R$499.9 mil millones, es decir el 98%, provino de declaraciones realizadas por personas jurídicas, que incluyen a los exchanges locales de criptomonedas.
Lo que exige el reglamento de noviembre La Ley N.º 14,478, firmada el 21 de diciembre de 2022, introdujo el marco legal para los activos virtuales en Brasil y estableció el esquema de autorización para los proveedores de servicios de activos virtuales (VASPs). Posteriormente, mediante el Decreto N.º 11,563, del 13 de junio de 2023, la supervisión y regulación del régimen fue asignada al Banco Central do Brasil (BCB).
Posteriormente, tres resoluciones adoptadas por el BCB en noviembre de 2025 proporcionaron el marco específico para la operación del régimen: la Resolución BCB N.º 519/2025 se refiere a las autorizaciones, la Resolución BCB N.º 520/2025 está orientada al control de los proveedores y servicios, mientras que la Resolución BCB N.º 521/2025 regula actividades específicas relacionadas con activos virtuales en el ámbito de la legislación cambiaria y de inversiones internacionales.
Según lo establecido en el marco normativo, los custodios, intermediarios y corredores deberán cumplir con requisitos de capital, gobierno corporativo, ciberseguridad, prevención de lavado de activos y financiamiento al terrorismo (ALD/CFT), así como con estándares de protección al consumidor. De acuerdo con las estimaciones proporcionadas por Chainalysis, el monto mínimo de capital puede oscilar entre R$10.8 millones y R$37.2 millones, dependiendo del tipo de actividad, además de la obligación de segregar activos, someterse a auditorías y cumplir con los requisitos de la Regla de Viaje (Travel Rule).
Un carril más rápido para los propios bancos Los bancos que ya han cumplido con las regulaciones podrán ingresar al espacio cripto de manera más sencilla. La Resolución 520 permite que los bancos que cumplan con los criterios establecidos puedan iniciar actividades de intermediación y custodia de criptomonedas dentro de los tres meses posteriores a notificar al BCB, siempre que obtengan la certificación correspondiente y se sometan a la evaluación regulatoria.
La certificación técnica necesaria para la aprobación está detallada en la Instrucción Normativa BCB N.º 701, publicada el 23 de enero de 2026.
La evaluación incluye la segregación de activos de los clientes, la comprobación de reservas, la externalización de servicios, las soluciones en la nube, la ciberseguridad, el gobierno corporativo y las medidas contra delitos financieros. Según reportes de Cryptopolitan, el marco normativo permite a los bancos incursionar en el mundo cripto con facilidad, garantizando que todos los procesos queden bajo la supervisión del BCB.
Por qué la inclinación hacia las stablecoins convierte a Brasil en un modelo a seguir Según la Receita Federal, las stablecoins representaron aproximadamente el 80% de todo el volumen de criptomonedas declarado en 2025. Entre agosto de 2019 y diciembre de 2025, USDT representó un impresionante 88.7% de este volumen, ascendiendo a aproximadamente R$1 billón.
Brasil también fue el quinto mercado más grande del mundo según el Índice Global de Adopción de Criptomonedas de Chainalysis en 2025.
Esto proporciona contexto sobre por qué la Resolución 521 es más relevante más allá del ámbito comercial. Regula las transacciones de tokens vinculados a monedas fiduciarias, así como la actividad de activos virtuales transfronteriza bajo las reglas de cambio de divisas.
Según el Informe de Estabilidad Financiera Global del Fondo Monetario Internacional publicado en abril de 2026, el uso generalizado de stablecoins en economías en desarrollo podría facilitar los sistemas de pago y permitir un acceso más fácil a activos denominados en dólares, pero también podría conducir a la sustitución de monedas y a efectos de contagio entre los países involucrados.
Por lo tanto, Brasil se convertirá ahora en un experimento práctico para determinar si los bancos podrán ofrecer acceso a criptomonedas sin necesidad de mantener custodia, saldos bancarios o flujos de stablecoins en sus propias instalaciones, y al mismo tiempo sin tener que participar en el comercio real de criptomonedas.
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