Die Zentralbank Brasiliens hat elektronischen Devisen (eFX)-Anbietern verboten, Stablecoins, Bitcoin oder andere Kryptowährungen zur Abwicklung von Auslandsüberweisungen zu verwenden.
Die BCB-Resolution Nr. 561, veröffentlicht am 30. April, aktualisiert die Vorschriften für eFX, das regulierte System Brasiliens für digitale internationale Zahlungen, Käufe, Abhebungen und Überweisungen. Die Regel tritt am 1. Oktober in Kraft, wobei Anpassungsfristen bis ins Jahr 2027 reichen.
Zahlungen zwischen einem eFX-Anbieter und seinem ausländischen Gegenpart müssen über eine Devisentransaktion oder ein nicht ansässiges, in Real denominierter Konto in Brasilien abgewickelt werden, wobei Kryptowährungen als Option ausgeschlossen sind.
Ein Remittance-Unternehmen darf keine Reais von einem Kunden entgegennehmen, die Mittel in USDT, USDC oder Bitcoin umwandeln und die Zahlung im Ausland über eine Blockchain abwickeln.
Die Regel verbietet keinen Krypto-Handel. Investoren können weiterhin Kryptowährungen über autorisierte Anbieter von virtuellen Vermögenswerten gemäß Resolution BCB Nr. 521, die am 2. Februar in Kraft trat, kaufen, verkaufen, halten und transferieren. Resolution 561 schließt die Backend-Zahlungsstrecke, die von regulierten eFX-Unternehmen genutzt wird.
Die Änderung richtet sich gegen Unternehmen wie Wise, Nomad und Braza Bank, die Stablecoin-Abwicklungen in grenzüberschreitende Zahlungsströme integriert hatten. Nomad nutzt beispielsweise das Ripple-Netzwerk, um Gelder zwischen Brasilien und den USA zu transferieren und in Stablecoins abzuwickeln, während die Braza Bank einen in Real gedeckten Stablecoin auf dem XRP Ledger herausgab.
Der brasilianische Kryptomarkt bewegt monatlich 6 bis 8 Milliarden US‑Dollar, wobei Stablecoins etwa 90 % des Volumens ausmachen, laut Daten der Receita Federal. Das Land belegte 2025 den fünften Platz in der globalen Krypto‑Adoption, gegenüber dem zehnten Platz ein Jahr zuvor. Etwa 25 Millionen Brasilianer besitzen oder tätigen Transaktionen mit Krypto.
Die Resolution beschränkt eFX zudem auf von der BCB autorisierte Institutionen: Banken, Caixa Econômica Federal, Wertpapier‑ und Devisenbroker sowie Zahlungsinstitute, die als E‑Money‑Emittenten oder -Acquirer fungieren. Unternehmen ohne Genehmigung dürfen weiter operieren, müssen jedoch bis zum 31. Mai 2027 einen Antrag stellen. Sie müssen getrennte Konten für Kundengelder verwenden und detaillierte Monatsberichte einreichen.
Resolution 561 erweitert eFX in einer Richtung. Anbieter können nun Überweisungen im Zusammenhang mit Finanz‑ und Kapitalmarktinvestitionen in Brasilien oder im Ausland abwickeln, begrenzt auf 10.000 US‑Dollar pro Transaktion. dieselbe Obergrenze gilt für digitale Zahlungslösungen, die nicht in E‑Commerce‑Plattformen integriert sind.
Die Regel stellt die zweite Front einer umfassenderen regulatorischen Initiative dar. Im März widersetzten sich Branchenverbände, die mehr als 850 Unternehmen vertreten, der Ausweitung der brasilianischen IOF‑Finanztransaktionssteuer auf Stablecoin‑Operationen.
Der brasilianische Regulierungsbehörde zieht eine Grenze: Kryptowährungen dürfen im Markt existieren, jedoch nicht als eFX‑Abwicklungsinfrastruktur.
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Die Vereinbarung erfordert, dass Unternehmen ihre Belohnungsprogramme von einem „Kaufen und Halten“- zu einem „Kaufen und Nutzen“-Modell umstrukturieren; jedoch äußerte die CCI Bedenken hinsichtlich des weitreichenden Verbots.
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