Eine Stop-Jagd ist der Versuch oder vermutete Versuch, Kurse auf Niveaus zu bewegen, die Stop-Orders anderer Trader auslösen. Marktkommentare bezeichnen damit oft einen schnellen Vorstoß über ein bekanntes Hoch oder unter ein Tief mit anschließender Umkehr, selbst wenn gezieltes Vorgehen nicht nachgewiesen ist.
Wie Stops Bewegungen verstärken
Stops können sich an auffälligen Chartniveaus häufen. Ausgelöste Verkaufs-Stops können unter einer Unterstützung zusätzlichen Verkaufsdruck erzeugen; Kauf-Stops zur Absicherung von Short-Positionen können oberhalb eines Widerstands Kaufdruck erzeugen. Dieser Orderfluss kann die Bewegung verlängern, bevor sie sich umkehrt oder fortsetzt.
Eine Stop-Market-Order löst eine Market-Order aus und kann Slippage erleiden. Eine Stop-Limit-Order löst hingegen eine Limit-Order aus, die ungefüllt bleiben kann. Ein ausgelöster Stop ist zudem etwas anderes als die Liquidation einer gehebelten Position wegen unzureichender Sicherheiten.
Belege und Risiko
Angenommen, ein Stop wird bei 98 ausgelöst, der Kurs fällt auf 97 und erholt sich auf 100. Diese Folge beweist keine gezielte Jagd. Nachrichten, normale Schwankungen oder geringere Markttiefe können dasselbe Ergebnis erzeugen.
Absichten erfordern Belege jenseits von Kerzenmustern. Weiter entfernte Stops können bei unveränderter Position den Verlust vergrößern; ihr Entfernen beseitigt das Marktrisiko nicht. Keine Platzierung garantiert, dass normale Schwankungen oder starke Bewegungen den Stop verschonen.