Der Ausstiegspreis ist der Preis eines Geschäfts, das eine Position tatsächlich ganz oder teilweise schließt. Er gehört zu einer ausgeführten Transaktion und ist nicht bloß ein Gewinnziel, Stop-Auslöser oder vor der Orderaufgabe beobachteter Kurs.
Eine Schließung kann mehrere Preise haben
Eine Ausstiegsorder kann entsprechend der verfügbaren Liquidität stückweise ausgeführt werden. Wird eine Position von zwei Einheiten mit einer Einheit zu 110 und einer zu 114 geschlossen, beträgt der mengengewichtete durchschnittliche Ausstiegspreis 112. Das Beispiel setzt gleiche Einheiten voraus und lässt Kosten außer Betracht.
Ein Marktausstieg priorisiert verfügbare Ausführung, wobei Slippage möglich ist. Ein Limitausstieg begrenzt den akzeptablen Preis, kann jedoch offene Positionsteile hinterlassen. Auch eine angezeigte Liquidationsschwelle ist kein garantierter Schließungspreis.
Auswirkungen auf das Ergebnis
Bei einem einfachen linearen Long verbessert ein höherer Ausstiegspreis den Brutto-PnL gegenüber demselben Einstieg; ein Short profitiert von einem niedrigeren. Gebühren, Funding und Kontraktgestaltung bestimmen Nettobetrag und Abrechnungswährung.
Ein Teilausstieg realisiert nur das Ergebnis der geschlossenen Menge. Der Rest trägt weiter Preisrisiko, und ausstehende Schutzorders müssen eventuell angepasst werden. Die gemeinsame Prüfung von ausgeführter Menge und Ausstiegspreis verhindert, eine Teilschließung mit einer vollständigen zu verwechseln.