Digitales Zentralbankgeld ist digitales Geld, das als Verbindlichkeit einer Zentralbank ausgegeben wird und auf deren Währungseinheit lautet. Die Beziehung zum Emittenten unterscheidet es von Geschäftsbankeinlagen und privat ausgegebenen Stablecoins, selbst wenn alle drei als App-Guthaben erscheinen.
Nutzung im Einzelhandel und Großkundengeschäft
Retail-CBDC ist für Haushalte und Unternehmen gedacht. Wholesale-CBDC dient zugelassenen Finanzinstituten, etwa zur Abwicklung von Zahlungen oder Wertpapiergeschäften. Zugang und Verteilung können Intermediäre einbeziehen. Eine Zentralbankverbindlichkeit bedeutet nicht, dass jeder Nutzer ein gewöhnliches Konto direkt bei der Zentralbank hat.
Technik bestimmt nicht den Anspruch
CBDC kann unterschiedliche Kontobuchsysteme nutzen und erfordert nicht grundsätzlich eine öffentliche Blockchain, Mining oder erlaubnisfreie Teilnahme. Die Währungsbehörde bleibt innerhalb ihres Rechtsrahmens für die Ausgabe verantwortlich. Die digitale Form allein macht die Währung nicht zu einem unabhängig verwalteten Kryptoasset.
Gestaltung beeinflusst die Nutzung
Datenschutz, Identitätsprüfung, Haltegrenzen, Verzinsung und Zahlungsfunktionen hängen von Rechtsraum und Umsetzung ab. Vorschlag, Pilotprojekt und öffentliche Verfügbarkeit sind verschiedene Stufen. Mögliche Zahlungsvorteile müssen zusammen mit Betriebsresilienz und Auswirkungen auf die Bankenfinanzierung betrachtet werden. Eine unveränderte nominale Währungseinheit garantiert zudem keine konstante Kaufkraft: Inflation kann weiter vermindern, was das Geld kauft.